【佛山陶瓷网】建材板块上涨逻辑深度梳理专题:山重水复疑无路,柳暗花明又一村

    建材板块上涨逻辑深度梳理专题:山重水复疑无路,柳暗花明又一村

建材板块上涨逻辑深度梳理专题:山重水复疑无路,柳暗花明又一村新均衡仍在继续,企业业绩表现出较强韧性。

在《18年年度策略:新均衡,新思路》中,我们系统地阐述了在需求增速放缓,供给严控的环境下,行业供需轧差逐步收敛后形成新均衡的格局。

今年以来,去杠杆、贸易战等政策使市场产生宏观经济即将失速的担忧,这种担忧最终表现在上市公司不断下杀的估值上,与历史数次周期底部相比,目前行业享有更低的pe和更高的pb反映出板块roe水平优于历史同类时期。

从近期政策来看,监管层力求稳中求进,在防风险政策基调不改的前提下,宏观基调从“去杠杆”转向“稳杠杆”,上周末也发布资管新规细则和银行理财新规征求意见稿,同时,国务院常务会议定调下半年的货币政策和财政政策,有助于缓解下半年经济下滑的担忧,稳定市场预期。

推荐海螺水泥、华新水泥、旗滨集团、、信义玻璃、中国巨石、北新建材、伟星新材、东方雨虹、中国联塑。

政策反复,重回偏紧局面,影响预期;贸易战超预期;供给端超预期增加瓷砖相关价格上涨,本资讯的关键词:商品价格企业业绩逻辑上涨深度专题